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發(fā)布時間：2024-04-07
一、基金基本概念
1、什么是證券投資基金？
證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。
基金作為一種現(xiàn)代化的投資工具，主要具有以下三個特征：
（1）集合投資?；鹗沁@樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以獲取資產(chǎn)的增值?；饘ν顿Y的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計算收益的分配，因此，基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金，集腋成裘，匯成規(guī)模巨大的投資資金。在參與證券投資時，資本越雄厚，優(yōu)勢越明顯，而且可能享有大額投資在降低成本上的相對優(yōu)勢，從而獲得規(guī)模效益的好處。
（2）分散風(fēng)險。以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險、提高收益是基金的另一大特點。在投資活動中，風(fēng)險和收益總是并存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實力，對小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點，而基金則可以幫助中小投資者解決這個困難?；鹂梢詰{借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個投資者面臨的投資風(fēng)險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補(bǔ)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險的目的。
（3）專業(yè)理財?；饘嵭袑＜夜芾碇贫?，這些專業(yè)管理人員都經(jīng)過專門訓(xùn)練，具有豐富的證券投資和其它項目投資經(jīng)驗。他們善于利用基金與金融市場的密切聯(lián)系，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段分析各種信息資料，能對金融市場上各種品種的價格變動趨勢作出比較正確的預(yù)測，最大限度地避免投資決策的失誤，提高投資成功率。對于那些沒有時間，或者對市場不太熟悉，沒有能力專門研究投資決策的中小投資者來說，投資于基金，實際上就可以獲得專家們在市場信息、投資經(jīng)驗、金融知識和操作技術(shù)等方面所擁有的優(yōu)勢，從而盡可能地避免盲目投資帶來的失敗。
2、證券投資基金的參與者都有哪些？
證券投資基金的參與者包括以下類型：
（1）投資者：自然人、機(jī)構(gòu)
（2）基金管理人：負(fù)責(zé)基金發(fā)起于經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，由基金管理公司擔(dān)任。
（3）基金托管人：在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人，一般由商業(yè)銀行、證券公司等具備資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。
（4）基金注冊登記機(jī)構(gòu)：負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)包括：基金投資者賬戶管理、基金注冊登記、清算及基金交易、發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的注冊登記機(jī)構(gòu)。
（5）基金銷售機(jī)構(gòu)：接受基金管理公司委托，代理開放式基金認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。基金代銷機(jī)構(gòu)可以是商業(yè)銀行、證券公司、保險機(jī)構(gòu)、第三方基金銷售公司等。
（6）監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)。
3、基金與股票的區(qū)別是什么？
證券投資基金是一種投資受益憑證。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證。
（1）反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，而證券投資基金反映的是信托關(guān)系
（2）在操作上投向不同。股票是融資工具，其集資主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價證券，是一種間接投資方式。
（3）風(fēng)險與收益狀況不同。股票的收益是不確定的，其收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，投資股票有較大風(fēng)險。證券投資基金采取組合投資，能夠在一定程度上分散風(fēng)險，風(fēng)險小于股票，收益也較股票穩(wěn)定。
（4）投資回收方式不同。股票沒有到期日，股票投資者不能要求退股，投資者如果想變現(xiàn)的話，只能在二級市場出售。開放式基金的投資者可以按資產(chǎn)凈值贖回基金單位，封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期內(nèi)不得贖回基金單位，如果想變現(xiàn)，只能在交易所或者柜臺市場上出售，但存續(xù)期滿投資者可以得到投資本金的退還。
4、基金與債券的區(qū)別是什么？
債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
（1）反映的關(guān)系不同。債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證券投資基金反映的是信托關(guān)系。
（2）在操作上投向不同。債券是融資工具，其集資主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價證券，是一種間接投資方式。
（3）風(fēng)險、收益不同。債券的收益一般是事先確定的，其投資風(fēng)險較小。證券投資基金的投資風(fēng)險高于債券，收益也高于債券。證券投資基金的風(fēng)險、收益狀況比債券高，比股票小。
二、基金的類型
1、基金的分類
根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：
（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。
普通開放式基金一般不上市交易，可通過第三方銷售機(jī)構(gòu)、銀行、券商等申購和贖回，基金份額規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，存續(xù)期內(nèi)基金份額規(guī)模固定，再通過證券交易場所上市交易，投資者可通過二級市場買賣。
（2）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金等。
股票基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的；
債券基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的；
貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；
混合基金：投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規(guī)定的，為混合基金。
從投資風(fēng)險角度看，幾種基金給投資人帶來的風(fēng)險是不同的。其中股票基金風(fēng)險最高，貨幣市場基金風(fēng)險最小，債券基金的風(fēng)險居中。
（3）相同品種的投資基金由于投資風(fēng)格和策略不同，風(fēng)險也會有所區(qū)別。按風(fēng)險程度又可分為：成長型、價值型、平衡型
成長型——以資金長期成長為投資目標(biāo)，一般投資于信譽(yù)好、長期有盈利的公司，或者有長期成長前景的公司，追求資產(chǎn)的穩(wěn)定、持續(xù)長期增值，重視資金長期成長的一類投資基金。
價值型——價值型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。
平衡型——平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金，主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，風(fēng)險收益特征介于成長型和價值型基金之間。
2、什么是封閉式基金
根據(jù)基金單位是否可申購或贖回，基金可以分為封閉式基金和開放式基金兩類。
封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。
封閉式基金與開放式基金有以下區(qū)別：
（1）基金規(guī)模是否可變化。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限，在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進(jìn)行擴(kuò)募，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。即開放式基金始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。
（2）基金買賣方式不同。封閉式基金上市交易時，投資者在證券交易所按市價買賣，而開放式基金，投資者可隨時向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回。
（3）基金買賣價格形成方式不同。封閉式基金因為在交易所買賣，其價格主要由市場供求關(guān)系決定，價格不一定等于基金凈值，當(dāng)交易價格高于基金凈值時，稱為溢價交易，當(dāng)交易價格低于基金凈值時，稱為折價交易。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算的，可直接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低。
（4）基金管理人的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司可以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時贖回，不能盡數(shù)地用于長期投資。這兩者在回報上沒有特別的區(qū)別。
3、什么是指數(shù)型基金
指數(shù)基金(Index Fund)，顧名思義就是以指數(shù)成份股為投資對象的基金。指數(shù)基金的投資采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。
目前市場上的指數(shù)基金按照基金管理人對其的主動管理程度，可分為兩類，一類是完全復(fù)制型指數(shù)基金，這種指數(shù)基金力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置，其目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差。
另一類是增強(qiáng)型指數(shù)基金：在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上，也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益。
由于指數(shù)基金是一種被動投資，往往具有費(fèi)用低廉的優(yōu)點，而其投資目標(biāo)是縮小與跟蹤指數(shù)的跟蹤誤差，所以往往股票倉位較高，適合投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置。
4、什么是股票型基金
股票基金一般是指按照基金合同規(guī)定，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的產(chǎn)品為股票型基金。股票型基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資于不同的股票組合。
5、什么是債券型基金
債券基金一般是指按照基金合同規(guī)定，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的產(chǎn)品為債券型基金。債券型基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，其規(guī)模稍小于股票基金。債券基金風(fēng)險要比股票基金低，但是收益也相對低。
6、什么是貨幣型基金
貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。
（1）貨幣市場基金特點
1）貨幣市場基金與其它投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。
2）流動性好、資本安全性高。這些特點主要源于貨幣市場是一個低風(fēng)險、流動性高的市場。同時，投資者可以不受到期日限制，隨時可根據(jù)需要轉(zhuǎn)讓基金單位。
3）風(fēng)險性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金投資組合的平均期限一般為4~6個月，因此風(fēng)險較低，其價格通常只受市場利率的影響。
4）投資成本低。貨幣市場基金通常不收取贖回費(fèi)用，并且其管理費(fèi)用也較低，貨幣市場基金的年管理費(fèi)用大約為基金資產(chǎn)凈值的0.25%~1%，比傳統(tǒng)的基金年管理費(fèi)率1%~2.5%低。
5）貨幣市場基金均為開放式基金。貨幣市場基金通常被視為無風(fēng)險或低風(fēng)險投資工具，適合資本短期投資生息以備不時之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動性下降，可信度降低時，可使本金免遭損失。
（2）貨幣基金投資風(fēng)險
貨幣市場基金并不承諾本金任何時候都不發(fā)生虧損，也不保證最低收益率。一般來講，在同時滿足下列兩個條件時，貨幣市場基金可能會發(fā)生本金虧損：一是短期內(nèi)市場收益率大幅上升，導(dǎo)致券種價格大幅下跌；二是貨幣基金同時發(fā)生大額贖回，不能將價格下跌的券種持有到期，拋售券種后造成了實際虧損。
（3）貨幣基金A和B的區(qū)別
貨幣基金A和B其實是同一支基金，只是在最低申購份額上和銷售服務(wù)費(fèi)上有所差異。貨幣基金A的最低申購份額一般都是1000份（1000元），貨幣基金B(yǎng)的最低申購份額一般都是500萬份（500萬元）。
7、什么是混合型基金
根據(jù)投資對象的不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金和貨幣市場基金等。
根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金；80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金；僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金；投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的就是混合型基金。
混合型基金根據(jù)資產(chǎn)投資比例及其投資策略的不同，可進(jìn)一步分為偏股型基金、偏債型基金、平衡型基金和配置型基金等。
8、什么是LOF基金
上市開放式基金（LOF）是指通過深交所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開放式基金。上市開放式基金主要特點有以下四個：
（1）上市開放式基金本質(zhì)上仍是開放式基金，基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回。
（2）上市開放式基金發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機(jī)構(gòu)與深交所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢。銀行等代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點仍沿用現(xiàn)行的營業(yè)柜臺銷售方式，深交所交易系統(tǒng)則采用通行的新股上網(wǎng)定價發(fā)行方式。
（3）上市開放式基金獲準(zhǔn)在深交所上市交易后，投資者既可以選擇在銀行等代銷機(jī)構(gòu)按當(dāng)日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額，也可以選擇在深交所各會員證券營業(yè)部按撮合成交的價格買賣基金份額?；鸬纳曩?、贖回操作程序與普通開放式基金相同。上市開放式基金在深交所的交易方式和程序則與封閉式基金基本一致，買入申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元。上市開放式基金交易價格的形成方式和機(jī)制與A股一致。與封閉式基金不同的是，上市開放式基金自上市首日起就實行跌漲幅限制，跌漲幅比例為10％。
（4）投資者可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實現(xiàn)在深交所交易系統(tǒng)買賣和在銀行等代銷機(jī)構(gòu)申購、贖回基金份額兩種交易方式的轉(zhuǎn)換。
9、什么是ETF基金
交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過購買基金，一次性完成一個投資組合（例如某個指數(shù)的所有成分股股票）的買賣。
交易所交易基金有兩種交易方式：
一是投資人直接向基金公司申購和贖回。這有一定的數(shù)量限制，一般為5萬個基金單位或者其整數(shù)倍；而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時候，付出的或收回的不是現(xiàn)金而是一攬子股票組合。
二是在交易所掛牌上市交易，以現(xiàn)金方式進(jìn)行。與通常的開放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過程中都可以進(jìn)行買賣，就像買賣股票一樣，還可以進(jìn)行短線套利交易。
10、什么是FOF基金
FoF（Fund of Funds）是一種專門投資于其他投資基金的基金。FoF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。
三、基金的投資風(fēng)險及收益
1、開放式基金投資收益來源
（1）利息收入：指投資國債、金融債、企業(yè)債或銀行存款產(chǎn)生的利息給付；
（2）資本利得：基金在供應(yīng)充裕、價格較低時購入證券，在需求旺盛、價格上漲時賣出證券，所獲得的資本利得收入；
（3）股利收入：基金投資于股票，股票發(fā)行人在每年可能向股東派發(fā)股利；
（4）其他收入：指運(yùn)用基金資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用節(jié)約計入的收入。
這些收益均包含在基金單位資產(chǎn)凈值中，到一定時候會按照基金契約以分紅形式分配給投資者。
2、基金的主要投資風(fēng)險
（1）流動性風(fēng)險：基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時，基金投資人有可能不能以當(dāng)日單位基金資產(chǎn)凈值全額贖回。如投資人選擇延遲贖回，則要承擔(dān)后續(xù)贖回日單位基金資產(chǎn)凈值下跌的風(fēng)險。
（2）申購、贖回價格未知的風(fēng)險：投資人在當(dāng)日進(jìn)行基金買賣時，所參考的單位基金資產(chǎn)凈值是上一個基金交易日的數(shù)據(jù)，而當(dāng)日基金凈值和買賣價格尚無法確定。因此投資者要承擔(dān)一定的未知風(fēng)險。
（3）基金投資風(fēng)險：基金投資于證券市場，基金凈值會因為證券市場波動等因素產(chǎn)生波動，投資者根據(jù)所持有的基金份額享受基金收益，同時承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險,投資本金可能面臨部分或全部損失。
（4）操作風(fēng)險：主要包括系統(tǒng)運(yùn)作風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。
（5）不可抗力風(fēng)險：指戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時給基金投資人帶來的風(fēng)險。
3、什么是風(fēng)險承受能力
投資者進(jìn)行基金投資時，結(jié)合自身收入水平、投資經(jīng)驗、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好及可承受的損失程度等，來衡量自己進(jìn)行基金投資可承擔(dān)的投資風(fēng)險，以此為基礎(chǔ)選擇合適的基金產(chǎn)品。
四、基金主要概念解釋
1、什么是基金凈值
基金凈值，即每份基金單位的凈資產(chǎn)價值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額再除以基金全部發(fā)行的單位份額總數(shù)。
2、什么是累計凈值
基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來累計分紅派息之和。
3、什么是基金的開放日
指基金合同規(guī)定的投資者可以辦理基金申購、贖回交易業(yè)務(wù)日期。
4、什么是“T日”
T日是指開放式基金銷售機(jī)構(gòu)在規(guī)定時間受理投資者申購、轉(zhuǎn)換、贖回或其它業(yè)務(wù)申請的工作日。
5、什么是“未知價”原則
除了基金首次發(fā)行時認(rèn)購價格確定為1.00元外，開放式基金的買賣通常是采取“未知價法”，即投資者提交委托申請時，并不知道基金凈值。
6、什么是基金的認(rèn)購
認(rèn)購指投資者在開放式基金的發(fā)行期內(nèi)購買基金的行為。
投資者在份額發(fā)售期內(nèi)已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請不得撤銷。對于在當(dāng)日基金業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)提交的認(rèn)購申請，投資者可以在當(dāng)日15:00前提交撤銷申請，予以撤銷；15:00后則無法撤銷申請。
認(rèn)購資金在募集期間發(fā)生的利息收入按銀行活期存款利率（稅后）計算。該利息收入在認(rèn)購期結(jié)束時在代扣利息稅后，折合成基金份額，歸投資人所有。利息轉(zhuǎn)份額以基金注冊登記機(jī)構(gòu)的記錄為準(zhǔn)。
7、什么是基金的申購
申購指基金募集期結(jié)束后，投資者申請購買開放式基金的行為，以區(qū)分在募集期內(nèi)的認(rèn)購。一般基金申購是T+1個工作日確認(rèn)，T+2個工作日可以查詢確認(rèn)結(jié)果。
8、什么是基金的贖回
贖回指投資者申請將手中持有的基金單位按公布的價格賣出的行為。一般基金贖回是T+1個工作日確認(rèn)，T+2個工作日可以查詢確認(rèn)結(jié)果。贖回到賬時間，根據(jù)基金類型不同，一般在T+1至14個工作日不等，具體以到賬時間為準(zhǔn)。
9、什么是巨額贖回
如果在某個基金開放日，基金凈贖回申請（指贖回申請與申購申請總數(shù)之差）超過上一日基金總份數(shù)的10%，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。一般根據(jù)基金合同約定，巨額贖回時，基金管理人可以視情況選擇正常贖回或者部分延期贖回。而投資人可以選擇繼續(xù)贖回或者放棄超額部分。投資人選擇繼續(xù)贖回的，即在下一個交易日自動提交延期贖回份額的贖回申請，而放棄超額部分，即下一個交易日系統(tǒng)不會繼續(xù)提交延期贖回份額的贖回申請，投資者可以根據(jù)需要選擇是否再次贖回。
10、什么是基金的分紅
基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來就是基金份額凈值的一部分。
11、什么是基金轉(zhuǎn)換
基金轉(zhuǎn)換是基金管理人向投資者提供的一種服務(wù)，是指投資者按基金管理人規(guī)定的條件將其持有的某一基金的基金份額轉(zhuǎn)為同一基金管理人管理的另一只基金的基金份額的行為。
在一般情況下，投資者進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換，可以在節(jié)約手續(xù)費(fèi)的同時，達(dá)到無需贖回持有基金份額，而轉(zhuǎn)而申購持有目標(biāo)基金的目的。
12、什么是轉(zhuǎn)托管
指基金份額持有人申請將其在某一銷售機(jī)構(gòu)交易賬戶持有的基金份額全部或部分轉(zhuǎn)出并轉(zhuǎn)入另一銷售機(jī)構(gòu)交易賬戶的行為，也可以說轉(zhuǎn)托管是指同一投資人將托管在一個代銷機(jī)構(gòu)的基金份額轉(zhuǎn)出至另一代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。投資人在進(jìn)行轉(zhuǎn)托管時，可以轉(zhuǎn)出其擁有的同一家基金公司的一只或多只開放式基金，也可以轉(zhuǎn)出同一只基金的部分或全部份額，但在轉(zhuǎn)托管完成后轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入銷售機(jī)構(gòu)的基金份額余額都不得低于《基金合同》規(guī)定的最低持有份額。轉(zhuǎn)托管根據(jù)辦理步驟不同，分為一步轉(zhuǎn)托管和兩步轉(zhuǎn)托管。
13、什么是非交易過戶
非交易過戶是指因繼承、捐贈、司法強(qiáng)制執(zhí)行以及其它特殊原因情況下的將基金份額從一個投資者的基金賬戶過戶到另一個投資者基金賬戶的行為。
14、什么是基金定投
基金定投即定期定額投資基金，是指在固定的時間以固定的金額投資到指定的開放式基金的行為。
15、基金A類、B類、C類的區(qū)別
公募基金按照不同的銷售費(fèi)率收取方式主要分為三類，分別是A類、B類和C類。
A類采用前端收費(fèi)模式，在認(rèn)、申購基金時支付認(rèn)、申購費(fèi)用。鑒于其申購費(fèi)會隨著申購金額的遞增而降低，A類適合購買資金規(guī)模較大的投資者。
B類采用后端收費(fèi)模式，投資者在購買基金時并不需要支付申購費(fèi)，直到贖回時再支付。贖回費(fèi)根據(jù)持有時間長短確定，每只基金費(fèi)率不同，一般持有時間越長，贖回費(fèi)用越低。B類更適合長期持有基金的投資人。
C類采用收取銷售服務(wù)費(fèi)模式，其不收取申購費(fèi)，按照投資人持有時間進(jìn)行分類收取贖回費(fèi)，并每日收取一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)（個別基金除外）。銷售服務(wù)費(fèi)會從基金資產(chǎn)中每日計提，適合購買資金不大、持有時間不定的投資者。